购并交易增值服务

各目标公司带给买家的价值与风险都是独一无二的。详尽的尽职调查可以帮助您藉由风险评估、合规性调查、财务与税务规划、营利能力审阅与成本节约机会识别等各个层面的信息做出更理想的投资判断。

我们的全球网络与丰富的行业经验能够帮助您于业务发展的不同阶段中领先他人一步。我们可以帮助您发现更多提升业务能力的机会，并帮助您充分了解法规要求以在并购的执行和整合过程中实现业务改善。

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如果您是要从母公司购买一业务部门或子公司，那您所购买的剥离业务将很有可能依赖母公司提供部分核心运营职能。

有五个需要解决的关键问题：
1) 母公司所提供的服务包含哪些项目及其对应的成本？这些服务于收购后将如何改变？
2) 为剥离业务在交割首日顺利运营，我需要做哪些准备？
3) 为确保剥离业务在交割首日的顺利过渡以保证业务正常运营，我需要母公司提供什么样的过渡服务（以及多长时间）？
4) 我要如何优化剥离业务的运营模型以实现利益最大化？
5) 我应该如何规划消除其对母公司的依赖关系以便尽快实现公司独立经营？

从独立业务到高度复杂的剥离业务，我们在各个地区各个行业，无论对买方或是卖方都具有相当丰富的业务剥离经验。我们了解买卖双方的立场观点并且可以协助您最大化交易的价值。

我们将提供什么帮助：

• 业务剥离尽职调查可以帮助您充分了解剥离可能产生的相关问题（例如预估独立运营所需要的成本与人力资源并识别交割后所需要的关键服务与人员配置）
• 整合规划与执行以便于与您现有的业务达成尽职调查期间所确认的协同效应
  
  

当买方买下新业务时，其将面临的最常见挑战之一既如何在维持自身业务运营的同时，对并购业务进行有效的投后管控。尤其在不同的管理架构、运营模型与企业文化下，这样的挑战更加明显。投后管控不力将导致关键的人才与客户流失、日常运营中断、不合规造成的惩罚等相关问题。

有六个需要解决的关键问题：
1) 我是否已经将公司的愿景与并购业务的员工清晰地沟通？
2) 如何建立一个有效的风险管控机制以管理业务上面临的关键风险？
3) 在签约前有限的信息条件下，尽职调查中的假设是否依然成立？
4) 我未来的业务有哪些运营、财务与法规上的风险？
5) 我将如何进一步洞察公司业绩，满足内部和外部法律法规对财务以及运营的汇报要求？
6) 新公司与我之间有怎样的文化差异？我应怎样迅速建起连接双方文化的桥梁，并在组织内推广合作精神？

通过应用久经验证的投后管控方法及定制化的方案，我们帮助了许多客户成功对其收购的业务进行投后管控。在此过程中，我们专注于关键风险和价值驱动力，并帮助您定义和执行一套量身定制并兼具优先级的行动方案，以实现可衡量的投资价值，并降低执行风险。

我们将提供什么帮助：

• 建立一套清晰可行的管控框架建立正确的管理与控制架构，规划决策审批权的安排，使关键利益相关方对公司未来战略达成普遍共识
• 进行确认性尽职调查 通过确认潜在的运营、财务、合规问题，减少交易前的价值流失并建立应对机制
• 改进管理报告系统 通过绘制本地和集团间汇报流程的差异，制定合适的财务与运营报告流程，以满足集团汇报的要求，并及时监督公司业绩表现
• 设计有效的沟通计划 战略性地规划通知员工有关交易情况的时间和方式，包括邮件、员工大会、员工挽留计划以保留人才提振士气
• 过渡期规划 建立过渡期管理办公室/培训相关团队，统一规划，整合并监督首日及百日计划，调动本地员工至集团职能部门计划并推行首日及百日计划的相关事项。逐渐统一双方公司的差异性并实施业务转变（如: 人员、文化与运营）

整合计划的失败通常导致高昂的代价，但是我们仍见过多次的成功案例。成功与否往往取决于所采用的整合策略。从交易流程的早期开始制定正确的整合策略将极大增加您取得交易成功的机率。

有四个需要解决的关键问题：
1) 我是否关注了对我和我公司来说最重要的战略、财务与运营目标？
2) 如何整合以及确定整合的程度？各个关键业务职能的正确运营模型是什么样的？与集团整体运营目标是否一致?
3) 我该如何实现交易价值并取得我所识别的协同效应？
4) 我的团队是否拥有足够的经验与能力去实现一个成功的整合计划同时维持关键业务的运营绩效？

我们可以协助您评估、设计、规划并执行整合计划以解决上述的问题。我们采取的方法将同时兼具洞察力、目标导向、实用性与灵活性，执行过程中我们将对整个组织架构提供支持，上至董事会下至薪资结算人员。

我们将提供什么帮助：

• 价值创造与价值实现 通过遵循明确、有序和透明的方式来创造价值并追踪协同效应。我们可以帮助您加速过渡进程以实现快速整合，实现期望的协同效应，同时在交易结束后尽快恢复“日常运营”模式
• 整合规划与执行 通过将您的整合策略转化为详细行动计划以实现整合的实施。通过建立有效的管控架构使人员、流程、系统与整合目标达成一致
• 功能性整合 当您对个别特定职能需要协助的时候，我们团队内的各职能专家将负责支持各核心职能区域的整合，并向总体整合负责人进行汇报
  
  

通过并购，您的投资组合已经涵盖不同领域与地区的不同业务，这些公司各具独特的潜力与风险，运营成熟度与管控程度也各有不同。

有经验的投资组织管理者如私募基金或热衷并购的集团公司通过资产配置与主动的投资管理不断地寻求持续的成长，并追求高于投资组合价值加总的潜在整体潜在价值。

投资组合管理是普华永道所提供的独特业务，我们在整个投资周期内（投资-成长-退出）协助您改善资源分配并使您的投资组合价值最大化。

四个需要处理的关键问题：

1. 如何在一个快速变化的市场中找到与我的公司战略一致的正确投资组合策略？
2. 该使用哪种报告架构和衡量指标来测量与监控我的投资组合绩效？
3. 该如何建立有效的治理架构与风险管控机制以应对重大业务风险？
4. 如何在投资组合中或是投资个体公司中创造价值？

我们可以协助您制定前期投资组合策略、执行投资组合管理并最终获取能被股东所认可的成长价值。

我们将提供什么帮助：

• 制定投资组合策略 通过定义与精炼投资策略、投资标准与方针进而制定详细的执行计划
• 绩效监督 通过相互关联的、明确的、可衡量的指标搭配管理绩效看板与积分卡，帮助推进数据驱动型的管理决策流程
• 投资管控与风险管理 通过设计、压力测试、执行全球/子公司的投资组合管控和风险管理架构，优化董事会与监管人员的职能定义、决策机制、审批与委派、风险和控制
• 价值创造 通过在投资组合和个体公司中进行价值创造机会排序以最大化资本收益

在交易中实现协同效应是交易主导方需要管理的最具决定性的议题之一。这不仅仅事关实现协同效应可能带来的价值本身，实现协同效应的途径亦非常重要 - 事实上，协同效应通常不会自然发生。实现协同效应必须事先进行详细规划：最好是在交易的前期阶段，且一定是在签约之前。

三个关键问题需要解决：

1. 如何识别收入/成本方面的协同效应以及如何确定优先级？
2. 如何确定实现协同效应所需要的时间？
3. 如何衡量协同效应并对其进行追踪？

我们可以帮助您早在尽职调查阶段就进行协同效应分析，并协助您在交易结束后实现对协同效应的长期跟踪并获取有效成果以提振股东信心。

我们将提供什么帮助：

• 协同效应评估 通过在尽职调查阶段（链接到尽职调查页面）的详尽协同效应分析，确定协同效应领域并识别和量化潜在协同效应机会
• 通过遵循明确、有序和透明的方法获取并追踪协同效应以实现交易价值