普华永道发布《能源新纪元系列：光伏行业趋势洞察篇》报告
全球可持续发展的大背景下，能源体系正在经历一场前所未有的革命性转型。随着各国政府积极推动可再生能源的发展，世界正逐步迈向一个低碳的未来。国际能源署的预测显示，光伏能源将成为可再生能源增长的主导力量，预计到2030年，其市场占比将显著提升至37.1%，装机容量将增长近三倍。这一趋势在全球范围内得到了广泛的响应，欧盟、美国、亚太地区、中东及非洲等地区均已设定了宏伟的光伏装机目标，以推动绿色转型。
在这样的大环境下，中国光伏行业经过近50年的发展，已经从依赖补贴的起步阶段，发展到平价上网的成熟阶段，并在全球产业链中处于领先地位。“十四五”规划期间，光伏产业被定位为实现能源转型和双碳目标的关键力量，无论是集中式还是分布式光伏，都得到了国家的大力支持，以推动行业的高质量发展。技术的进步和规模的扩大，为市场带来了巨大的潜力。
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中国光伏行业发展趋势
资料来源：国家能源局，普华永道整理分析
然而，随着行业的快速发展，能源企业面临着一些挑战。从产业链的角度来看，上游的硅料和硅片环节出现了一定程度的垄断，成本和效率成为企业盈利的关键。中游的电池片和组件技术正在快速迭代，技术创新正在推动整个产业的变革。下游的电站EPC（工程总承包）则以成本效益为主，投资受到资本市场的主导。另外从全产业链上看，预计到2024年，产能过剩和利润空间的压缩将成为行业的主要挑战，企业需要寻找新的制胜策略来应对这些挑战。
中国光伏行业产业链
资料来源：Wind，普华永道分析等
普华永道认为，光伏行业应该把握数字化转型的机遇，通过技术创新和模式创新，提升运维服务的质量和效率，实现降本增效，推动可持续发展。以下是普华永道对光伏行业未来发展趋势的详细分析：
趋势一：产业链利润下行，产业链延伸助力增长
中国光伏产业在经历快速规模化发展后，于2023年产量创历史新高，硅料、硅片、电池片和组件产量同比增长约40%。然而，产能过剩和价格下行成为行业面临的主要挑战。2024年全球新增装机容量预计约400GW，我国产业链产能已远超此需求，供大于求的局面将持续。
数据来源：PV-Infolink等
在这一背景下，产业链价格经历显著下跌，组件价格全年跌幅超40%，硅料价格跌幅超80%，产业链上中游制造商利润空间被压缩，行业进入洗牌阶段。企业面临重新分配利润，单瓦净利润呈现下降趋势，部分企业甚至面临亏损。
光伏部件价格在持续下降
来源：各交易机构
为应对这一挑战，头部光伏企业通过产业链延伸战略，覆盖更多价值链环节，优化产能布局和匹配，提升竞争优势。下游EPC环节，由于市场竞争激烈且技术壁垒相对较低，成为光伏企业产业链拓展的主要切入点。新进入企业需要觉察，有效利用关键资源，包括屋顶资源、资金、渠道是EPC获取市场份额的关键
普华永道认为，光伏产业的未来将更加注重产业链的整合与协同，通过技术创新和市场拓展，实现降本增效，同时对抗价格波动带来的不确定性，推动行业健康可持续发展。
趋势二：技术迭代迅速，持续布局构建壁垒
光伏行业中，技术迭代的速度迅猛，多元化的技术路线并存，持续的技术突破正在塑造行业的未来。近些年来，由于P型电池转换效率接近极限，将产业技术迭代的热潮又一次推向浪尖，N型电池迎来技术路线百花齐放。TOPCon（隧穿氧化层钝化接触电池）与HJT（异质结电池）电池技术的研究突破，将光电转换效率的理论极限推向了新高，打开了28%的能效大关，两种电池的平均量产效率达到24%~25%。行业领军企业加大研发，实施“量产一代，在研一代，储备一代”，通过技术预研把握变革红利，构筑技术壁垒，抢占市场先机。
光伏技术发展路线
资料来源：各公司新闻，普华永道分析
普华永道认为，持续的技术布局和创新是企业构建竞争壁垒、实现可持续发展的关键。
趋势三：分布式光伏蓬勃发展，盈利模式不断创新，但风险并存
中国分布式光伏行业在国家政策的推动下迎来了蓬勃发展期，2021年新增装机容量显著，占比超过半数，行业发展引来新拐点。技术进步和规模化生产降低了成本，提高了内部收益率，使分布式光伏的经济吸引力大增。与集中式电站相比，分布式光伏审批流程简便、建设周期短，缓解了企业的现金流压力，并提供了多元化的收益模式，包括售电收入和合同能源管理等形式。
中国集中式和分布式光伏装机量（万千瓦）
数据来源：国家能源局
工商业分布式光伏尤其受到青睐，其经营持续性强、资产和运营风险较低，年度新增装机量实现了跨越式增长。这一增长得益于能效双控政策、电价市场化改革、业主用电保障需求增加以及三方资本的积极参与。普华永道的研究显示，至2030年前，工商业光伏理论存量屋顶的装机空间巨大，产业园区与工商建筑因其屋顶资源和高能耗用电需求成为主要的潜力市场。
中国分布式光伏新增装机容量细分（GW）
数据来源：国家能源局，普华永道分析
然而，市场的快速发展也带来了风险。部分地区出现了分布式光伏无接入新增空间的“红灯区”，而中西部省份随着产业转型升级，有望成为新的市场。企业在进入市场时需要结合自身资源和市场机遇进行精准定位，民营品牌商利用项目开发和合同能源管理模式确立了竞争优势，而跨界入局者和金融资本的参与进一步激发了市场活力。
普华永道认为，分布式光伏行业的健康发展需要政策、技术、市场和资本的协同作用。企业应密切关注行业动态，合理评估风险，创新盈利模式，同时加强与政府、金融机构和产业链上下游的合作，以实现可持续发展。
趋势四：运维空间广阔，数字化降本增效
2023年光伏累计装机容量突破600GW，行业正步入增量转存量的关键阶段。光伏电站长达25年的生命周期预示着未来数十年内运维需求的稳定增长，预计到2028年，中国光伏运维市场规模有望达到500亿元。高效的运维服务不仅能够提升发电量，降低度电成本，而且在当前组件和EPC成本已触底的背景下，成为降低光伏电站成本的关键手段。
中国光伏运维行业市场规模预测（亿元）
数据来源：CPIA、普华永道整理等
光伏运维市场呈现出高度分散的格局，尽管市场参与者众多，但头部企业的市场份额仍然有限。运维效率的提升成为行业面临的主要挑战，特别是人工成本的投入在运维业务中占据重要比重。突破人效瓶颈，实现运维效率的最大化，是分布式运维行业亟待解决的问题。
运维市场需求格局
数据来源：各发电集团跟踪评级报告、普华永道分析等
普华永道通过深入研究行业头部企业及市场信息洞察发现，数字化转型是光伏运维企业实现破局的关键。通过结合智能技术与传统运维服务，企业能够提供远程综合诊断、智能一体化运维、资产管理委托服务等增值服务，从而提高电站发电量，改善运维单价低的现状。同时，积极布局数字化运维平台，构建“实时监控”、“无人值守”、“高效调度”的智慧运维体系，实现硬件软件化、数字可视化、功能集成化的运维管控平台，激发运维规模效应潜能，突破人效瓶颈。
尽管目前数字化运维仍处于起步阶段，面临数据收集准确度、信息化管控程度、后台监控平台统一性等挑战，但随着技术的持续进步和市场规则的不断完善，数字化光伏运维市场具有巨大的发展空间和潜力。普华永道认为，企业应把握数字化转型的机遇，通过技术创新和模式创新，提升运维服务的质量和效率，实现降本增效，推动光伏行业的可持续发展。
普华永道服务
对于能源企业来说，面对不断变化的市场和技术环境，把握窗口期，抓住转型特征，实现自身能源转型并打造未来增长的二次曲线的这一进程仍将充满挑战。
普华永道依托全能源价值链的丰富经验与市场洞察总结出业务增长、精益运营和多元协同是能源企业在转型过程中的三大战略要务。只有在这些方面做足功夫，企业才能够应对不断变化的市场环境，保持竞争优势，实现可持续发展。在这一进程中，普华永道结合自身服务经验与经典国内外案例，愿意成为能源企业可持续转型的最佳陪跑伙伴，为企业提供从战略规划到落地实施端到端的转型服务。
本次报告系能源转型系列的光伏篇，未来，普华永道将继续发布关于风电、海上风电、储能、虚拟电厂、充电桩等细分领域的洞见报告，为企业转型提供更多的策略指导和实践方案。我们期待与您一起，见证并推动能源行业的可持续发展。
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普华永道中国ESG可持续战略与转型经理郜怡晨、普华永道中国ESG可持续战略与转型高级顾问徐庞博、普华永道中国ESG可持续战略与转型顾问卫欣及于钧霆对本文有贡献。
