《在变革中实现交易价值》故事系列之六：普华永道助力太古可口可乐完成中国区不含气饮料业务的股权交易

普华永道中国购并交易服务主管合伙人叶伟奇指出，亚太区包括中国过去几年并购交易增长迅速，但在市场整合程度和公司成熟度方面仍有很大的上升空间。在当下充满挑战时期，投资者更应当考虑战略、运营、税务等要素，多管齐下推动投资增值和管理整个“价值桥梁”的风险。普华永道提出价值增长模型和实用举措，将助力中国企业更好地谋篇布局，在交易中取得深远持久的价值。

过去几年，普华永道持续为客户提供各种并购交易支持服务，协助客户实现交易价值。结合近期发布的《在变革中实现交易价值》报告，普华永道推出《在变革中实现交易价值》故事系列，通过具体案例帮助读者了解中国并购市场的挑战和机遇，以及如何更好地利用交易实现企业的战略目标，价值创造。

项目概况

2022年，可口可乐公司及其中国装瓶合作伙伴——太古可口可乐有限公司、中粮可口可乐饮料有限公司通过股权转让的方式，把原可口可乐装瓶商生产控股有限公司不含气饮料业务的生产运营，拆分并入太古可口可乐有限公司、中粮可口可乐饮料有限公司。

本次交易涉及的业务包含可口可乐公司系统位于13个城市的不含气饮料生产型公司和分公司，主要品牌包括美汁源、水动乐、纯悦、淳茶舍、Costa咖世家（瓶装世家）等。交易后，太古可口可乐获得南宁、杭州、佛山、武汉、东莞以及苏州的6家可口可乐装瓶商公司。

普华永道作为太古可口可乐聘请的专业团队，提供了交易过渡期支持、首日及交割准备服务，全面地参与了本次交易的签约、交割及业务整合工作，协助客户顺利完成本次交易落地，并从首日即开始实现交易价值。

团队服务

普华永道拥有丰富的交易项目管理经验，具备端到端的签约支持、过渡期及整合管理和投后业务整合协同的服务能力，对食品饮料行业有着深刻的理解。

交割准备项目管理：普华永道协助客户组建包括财务、人力、供应链、IT、企业沟通等在内的跨职能工作组及对应的项目工作机制，协助制定了交割工作计划，统筹协调项目执行。
过渡期服务支持：普华永道协助客户组建过渡期服务专项小组，由专项小组对交割首日所需的过渡期关键问题进行审阅，并监督管控各项服务的准备与落实。
业务整合项目管理：普华永道协助客户组建业务整合项目组，自签约前即开始对包括人员、流程、系统在内的业务整合进行规划设计和落地实施，并梳理和识别了长期资源整合及提质增效的协同机会，实现交易价值的“速赢”和持续释放，为客户长期产品及供应链端的业务整合奠定了坚实基础。

在交易执行的全程提供项目管理和专业支持，实现交易价值的落地

项目亮点

普华永道协助客户在复杂交易中实现业务的平稳过渡，有效识别协同效应机会点

本次交易涉及的利益相关方较为广泛，且目标包括11家标的公司。因此本次交易的一大难点在于协助客户在复杂繁琐的交易过程中，有效地实现常规运营平稳过渡，并在紧凑的过渡准备阶段，迅速识别出并购整合后的关键协同机会。

普华永道作为交易并购行业中领先的服务机构，协助客户管理层梳理交易周期中各阶段的重点关注事项，在项目初期规划制订完整的过渡期实施计划，有效避免可能导致业务停摆的潜在风险。同时，在普华永道团队的协助下，客户管理层制订了中远期方案，持续推进多方协同和业务流程的深入整合，实现并购整合价值的持续创造。

跨职能的资源调配机制和顾问团队配置助力高效的团队协作

复杂的交易并购往往涉及大量的跨职能协作事项，需要来自不同部门的负责人及员工的共同努力。合理地调配项目资源以确保各部门在日常工作不受影响的同时支持交易的执行，是实现顺利交割的必要条件。

普华永道在项目初期即协助客户订立建立起与外部对手方和内部各层级的沟通原则、沟通机制以及对接人员，实现项目全程的高效信息传递和反馈决策。同时普华永道根据项目实际情况，协助客户建立起10个跨职能的专项工作小组、制定详细的工作计划并及时追踪任务进度，从而确保包括法律实体设立、人员转移与沟通、供应链运作、IT系统整合等在内的关键工作的职责明确分工、资源合理配置和进度有序推进。

同时，普华永道也为各工作组配备了具备相关经验的顾问团队，包括财务、人力、沟通、供应链、IT等，以有效协助各职能及跨职能团队的工作推进。项目过程中，普华永道协助追踪首日准备及业务整合工作事项合计近600项。